专题：聚焦2024基金三季报
2024 年三季度被迫权利基金季报清点：被迫权利基金迎来行情
1、在不狡计衔尾基金的情况下，适度 2024 年三季度末，全市集被迫权利基金总共 3.3 万亿元，界限相较于上一季度上升 45.37%；其中纯指数股票基金界限为 3.07 万亿元，增强指数股票基金界限为 0.23 万亿元。从数目层面来看，全市集被迫权利基金共计 1，452 只，其中纯指数股票基金1，170 只，增强指数股票基金 282 只。
2、从市集新发角度来看，2024 年三季度被迫权利基金新发召募界限总共约341.96 亿元，较上一季度增速为 12.77%。其中，三季度纯指数股票基金刊行界限为 321.92 亿元，总共刊行数目为 76 只，增强指数股票基金刊行界限为20.04亿元，总共刊行数目为 8 只。
3、总体来看，市集三季度各大指数大幅飞腾。上证指数、沪深300指数、创业板抽象指数涨跌幅分别为 12.44%、16.07%和26.08%，天相股票基金指数涨跌幅为 17.65%，天相羼杂基金指数涨跌幅为 9.52%。与此同期，天相纯指数股票基金指数涨跌幅为 13.39%，天相增强指数股票基金指数涨跌幅为18.76%。4、从资金申赎的情况来看，2024 年三季度被迫权利类市集举座相识，申购份额为 6，541.34 亿份，赎回份额为 4，093，27 亿份，净申购份额为2，448.06亿份。与上一季度比拟，被迫权利基金净申购份额有所上升，标明往返活跃度有所上升，遴选阶段性干预的市集资金净增长速率有所加速，净申购份额加多。5、2024 年三季度被迫权利基金二级市集上的成交量与上一季度比拟大幅加多，达到 29，381 亿份，其中主要以纯指数股票基金为主，其往返量达到29，131亿份；增强指数股票基金三季度的成交量为 250 亿份。6、适度 2024 年三季度，市集上惩处被迫权利基金界限居前方的惩处东说念主主要均为大型公募基金。从基金公司惩处的被迫权利基金界限来看，中原基金惩处界限约 5，985 亿元，市集占有率最高，约占 18.13%；易方达基金、华泰柏瑞基金、南边基金、嘉实基金、富国基金、国泰基金和广发基金等基金公司排行相对靠前，惩处界限均朝上 1，000 亿元，排行靠前基金公司市占率更高且排行相识，标明被迫权利市集神色未发生太大变化。
适度 2024 年 10 月 25 日，公募基金完成了 2024 年三季报的圆善露馅。基于天相基金二级分类口径，本文将纯指数股票基金以及增强指数股票基金归类为被迫权利基金，并对事迹发扬、界限、合手仓以及惩处情面况进行季度清点。
其中，市集宽基纯指数股票基金是指欺诈王人备复制法、优化复制法或抽样复制法等智力追踪市集宽基市值加权指数，且不以取得逾额收益为规画的基金；主题行业纯指数股票基金是指欺诈王人备复制法、优化复制法或抽样复制法等智力追踪主题/行业/科创/创业/SmartBeta 等非市集宽基指数且不以取得逾额收益为规画的基金；市集宽基增强指数股票基金是指欺诈增强型指数化投资智力追踪市集宽基市值加权指数并但愿取得逾额收益的基金；主题行业增强指数股票基金是指欺诈增强型指数化投资智力追踪主题/行业/科创/创业/Smart Beta 等非市集宽基指数并但愿取得逾额收益的基金。
一、被迫权利基金市集回归
1、被迫权利基金界限回归
（1）举座界限：较上一季度大幅上升 45.37%，为近三年最高点
在不狡计衔尾基金的情况下，适度 2024 年三季度末，全市集被迫权利基金总共3.3 万亿元，界限相较于上一季度上升 45.37%；其中纯指数股票基金界限为 3.07 万亿元，增强指数股票基金界限为0.23 万亿元。从数目层面来看，全市集被迫权利基金共计 1，452 只，其中纯指数股票基金 1，170 只，增强指数股票基金282只。
（2）新发界限：三季度总共约 341.96 亿元，较上一季度有所增速
从市集新发角度来看，2024 年三季度被迫权利基金新发召募界限总共约341.96 亿元，较上一季度增速为12.77%。其中，三季度纯指数股票基金刊行界限为 321.92 亿元，总共刊行数目为76 只，增强指数股票基金刊行界限为 20.04 亿元，总共刊行数目为 8 只。
2、纯指数股票基金指数飞腾 13.39%，发扬较为强势
总体来看，市集三季度各大指数大幅飞腾。上证指数、沪深 300 指数、创业板抽象指数涨跌幅分别为12.44%、16.07%和 26.08%，天相股票基金指数涨跌幅为 17.65%，天相羼杂基金指数涨跌幅为9.52%。与此同期，天相纯指数股票基金指数涨跌幅为 13.39%，天相增强指数股票基金指数涨跌幅为 18.76%。
若是不雅察被迫权利基金相较于所追踪指数的年化追踪蜿蜒以及年化信息比率，可以看出，在纯指数股票基金中，市集宽基纯指数股票基金在 2024 年三季度的平均年化追踪蜿蜒为 1.0%，平均年化信息比率为4.88；主题行业纯指数股票基金同期的平均年化追踪蜿蜒为 1.15%，平均年化信息比率为 3.46。
关于增强指数股票基金来说，市集宽基增强指数股票基金 2024 三季度的平均年化追踪蜿蜒为3.73%，平均年化信息比率为 2.74；主题行业增强指数股票基金同期的平均年化追踪蜿蜒为3.15%，平均信息比率为2.56。
在被迫权利基金中，宽基指数 ETF 是伏击的竖立器具，其中包括上证 50ETF、沪深300ETF 在2024年三季度平均收益率为正，中证 500ETF、中证 1000ETF 在内的主流宽基指数 ETF 平均收益均为正。
增强指数基金发扬相对较好，从市集平均水平来看，2024 年三季度上证 50ETF 指数增强基金、沪深300ETF指数增强基金、中证 500ETF 指数增强基金以及中证 1000ETF 指数增强基金在内的主流宽基指数增强基金平均逾额收益率均为负。
二、被迫权利基金居品分析
1、资金申赎：三季度净申购份额为 2，448.06 亿份，遴选阶段性干预的市集资金赓续加入
从资金申赎的情况来看，2024 年三季度被迫权利类市集举座相识，申购份额为6，541.34 亿份，赎回份额为4，093，27 亿份，净申购份额为 2，448.06 亿份。
与上一季度比拟，被迫权利基金净申购份额有所上升，标明往返活跃度有所上升，遴选阶段性干预的市集资金净增长速率有所加速，净申购份额加多。
2、成交量：三季度为 29，381 亿份，活跃度有所上升
2024 年三季度被迫权利基金二级市集上的成交量与上一季度比拟大幅加多，达到29，381 亿份，其中主要以纯指数股票基金为主，其往返量达到 29，131 亿份；增强指数股票基金三季度的成交量为250 亿份。
3、合手仓分析：食物饮料、电子、非银金融、电力树立、银行为前五大合手仓行业
将被迫权利基金前十大合手仓按申万一级行业差异，本季度重仓前十行业合手仓比例总共85.18%，其中食物饮料、电子、非银金融、电力树立、银行合手仓比例为前五大重仓行业。
从近一季度的情况来看，银行占比朝上医药生物成为第五大行业，这标明权利基金合手仓要点发生了一定的变化。
三、基金公司分析
适度 2024 年三季度，市集上惩处被迫权利基金界限居前方的惩处东说念主主要均为大型公募基金。从基金公司惩处的被迫权利基金界限来看，中原基金惩处界限约 5，985 亿元，市集占有率最高，约占18.13%；易方达基金、华泰柏瑞基金、南边基金、嘉实基金、富国基金、国泰基金和广发基金等基金公司排行相对靠前，惩处界限均朝上1，000 亿元，排行靠前基金公司市占率更高且排行相识，标明被迫权利市集神色未发生太大变化。
在被迫权利基金中，纯指数股票基金占主导地位，其中中原基金最为源流，市集占有率为19.05%，界限约5，851 亿元；随后是易方达基金、华泰柏瑞基金、南边基金、嘉实基金等基金公司，市集占有率均朝上5%。头部基金公司纯指数股票基金代表当作中原沪深 300ETF、易方达沪深 300ETF 发起式、华泰柏瑞沪深300ETF、南边中证 500ETF 以及嘉实沪深 300ETF 等，举座来看，市集界限较大的纯指数股票基金主要为市集宽基指数基金。
从增强指数股票基金界限来看，富国基金和易方达基金仍处于市集源流地位，市集占有率平分别为16.22%和 13.06%，惩处界限均朝上 300 亿元；汇添富基金、中原基金等基金公司紧随自后，市集占有率均朝上5%，惩处界限分别为 133.56 亿元、133.27 亿元。
头部基金代表当作富国沪深 300 指数增强 A、易方达上证 50 指数增强 A、汇添富沪深300 指数增强A、中原中证 500 指数增强 A、等。从界限靠前的增强指数基金界限来看，市集主流为市集宽基指数增强基金。
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